株式投資におけるプロスペクト理論の影響とは？

プロスペクト理論とは？

プロスペクト理論は、1979年にダニエル・カーネマン氏らによって提唱された理論で、人間がリスクや不確実性の中でどのように意思決定を行うかを説明するものです。

この理論は、従来の経済学が仮定していた「人間は合理的に判断する」という前提を覆し、「人は損失を避ける傾向が強い」という心理を明らかにしました。

利益確定の心理
株価が上昇した際、多くの投資家は利益を早めに確定しようとします。

これは、さらなる利益を期待するよりも、現在の利益を失うリスクを避けたいという心理からです。

しかし、この行動によって将来の潜在的な利益を逃す可能性があります。

損失回避の心理
株価が下落した場合、損失を確定することを避け、価格回復を期待して株式を保持し続ける傾向があります。

この心理は、「損失を確定する痛み」を避けるためですが、結果的に損失が拡大するリスクがあります。

プロスペクト理論を理解することで、投資家は心理的な罠に陥るリスクを減らし、より適切な意思決定ができるようになります。